Rebalancement Octobre 2023
Chers souscripteurs,
Après un mois de septembre décevant pour Imittis (-2,18%) mais finalement pas surprenant, septembre étant statistiquement parlant un mauvais mois, notre performance depuis le début d’année est d’un petit 10% (+9,96%).
La performance depuis le début de l’année reste néanmoins plus que bonne. En fait, elle est excellente même. En effet, ci-après, quelques repères :
Le but étant de réaliser 70% de la performance du MSCI World ACWI et là encore on y est :
Dans quelle catégorie faut-il placer Imittis ?
Très clairement dans la catégorie Gestion Flexible Internationale :
Ci-après, la moyenne des fonds ci-dessus par catégorie d’investissement (classification Morningstar) :
Imittis a une surperformance de 6,54% la moyenne des fonds de sa catégorie.
Bref, jusqu’ici tout va bien…mais pas tant que ça à vrai dire…
Pour ceux qui suivent les marchés, vous ne serez pas surpris de constater que la baisse du mois de septembre va peut-être avoir des conséquences pour la composition des portefeuilles. En effet, l’inflation et le spectre de nouvelles hausses des taux ont rendu les marchés très nerveux.
L’immobilier en Chine (mais ailleurs en Europe également) reste ultra fragile et le plafond de la dette aux USA refait une nouvelle fois surface.
Comment dès lors adapter son portefeuille dans un tel contexte ? Eh bien en faisant confiance aux mêmes signaux qui nous ont permis d’être dans le peloton de tête depuis le début d’année.
Le scenario vers lequel nous nous dirigeons est est arrivé seulement 4 fois depuis 2000. Sur les 4 fois, Imittis, tant à 6 mois, qu’à 12 mois a systématiquement fait mieux que le MSCI World ACWI.
Allons plus loin dans cette analyse et regardons les 4 apparitions :
1.Fin décembre 2001 :
Ici pour des raisons de paresse, vous devez remplacer le terme MMSA par Imittis. La colonne MMSA Perf actions étant la performance liée ou non à la partie actions. La colonne MMSA Hedge Perf. étant la performance ou non liée à partie Hedge (spécificité du modèle Imittis). La colonne MMSA étant la performance combinée des 2 composantes et MSCI World ACWI étant l’indice représentant les actions monde dans sa composante la plus large (pays émergent inclus) :
2.Fin décembre 2015 :
3.Fin octobre 2020 :
4.Fin mars 2022 :
Convaincu ?
Ci-après, voici comment Imittis sera investi pour le mois d’octore 2023.